Brent petrol pazartesi Asya işlemlerinde %5 düşerek $83,87'ye, ABD tipi ham petrol WTI ise %4,8 düşerek $80,58'e indi. ABD Başkanı Donald Trump'ın İran'a yönelik yeni saldırıları askıya alması, Brent'i cuma kapanışındaki $87,93'ten $85 rahatlama eşiğinin altına taşıdı. Petrol açıklamaya ilk ve en güçlü tepkiyi verdi.

Ancak İran'ın verdiği karşılık, Trump'ın anlattığı tam açılıştan daha sınırlı. İran Dışişleri Bakanı Abbas Erakçi, Umman ile Hürmüz'de yeni bir rota için görüşmelerin son aşamada olduğunu söyledi; İran Dışişleri Bakanlığı bu düzenin savaş öncesi duruma dönüş anlamına gelmediğini belirtti. Brent'in düşmesi, Hürmüz'ün tamamen açıldığı anlamına gelmiyor.

Rahatlama Asya'ya da eşit yayılmadı. ABD ve Japonya'nın koordineli yen alımı sonrası dolar 155,20 yene kadar gerilerken Nikkei %1,9, KOSPI %4,5 düştü; Hang Seng %0,6 ve Tayvan %0,7 yükseldi. Bugün Türkiye enflasyonu ve ABD ISM imalat verisi, düşük petrolün kur ve faiz baskısını gerçekten azaltıp azaltmadığını gösterecek.

Hap bilgiler

  • Fiyat tarafındaki ilk sinyal olumlu, fakat Hürmüz trafiği artmadan ve tanker güvenliği güçlenmeden enerji şokunun bittiği söylenemez.
  • İran-Umman görüşmeleri Hürmüz'de iki ülkenin kabul edeceği yeni bir rotayı, Trump'ın duyurduğu pazartesi görüşmeleri ise daha geniş ABD-İran anlaşmasını hedefliyor. İki ayrı müzakere hattı birbirine karıştırılmamalı.
  • Nasdaq 100'ü izleyen QQQ ($QQQ) $687,89, çip şirketleri ETF'i SMH ($SMH) $540,52 ve küçük ölçekli ABD şirketlerini izleyen IWM ($IWM) $291,18 seviyesinde. Bitcoin yaklaşık $62.889, Ethereum $1.858; petrol gerilerken, yükseliş henüz genele yayılmadı.

Bugün ne oldu?

  • Associated Press (@AP) haberine göre ABD Başkanı Donald Trump, Suudi Arabistan, Birleşik Arap Emirlikleri ve Katar'ın yeni bir saldırı yerine müzakereyi tercih ettiğini ve ABD-İran görüşmelerinin pazartesi öğleden sonra başlayacağını söyledi. Yer, katılımcılar ve son tarih açıklanmadı; görüşme takvimi var, sonuç yok.
  • İran Dışişleri Bakanı Erakçi, Umman ile Hürmüz görüşmelerinin son aşamaya geldiğini açıkladı. İran Dışişleri Bakanlığı, önerilen rotanın iki ülkenin egemenlik ve güvenlik kaygılarını gözetmesi gerektiğini ve Boğaz'ın savaş öncesi düzenine dönmeyeceğini söyledi; bu, tam açılış değil.
  • The Guardian'ın aktardığı denizcilik verileri pazartesi Hürmüz trafiğinin yavaşladığını gösteriyor. Pazar günü bir tanker yakınında patlama bildirildi, gemi ve mürettebatın güvende olduğu açıklandı. Petrol fiyatı düştü, fakat fiziksel geçiş ve güvenlik tarafı henüz aynı rahatlamayı göstermedi.
  • ABD Hazine Bakanı Scott Bessent ve Japonya Maliye Bakanı Satsuki Katayama, 31 Temmuz'daki koordineli yen alımını doğruladı. Katayama daha fazla ortak müdahaleyi dışlamadı; kur hareketi yalnızca piyasa beklentisinden değil, doğrudan politika müdahalesinden de geldi.
  • Japonya'nın Nikkei 225 endeksi %1,9 düşerek 63.140,68'e, Güney Kore'nin KOSPI endeksi %4,5 düşerek 6.298,75'e indi. Hong Kong %0,6, Tayvan %0,7 yükseldi; düşük petrol tek yönlü bir Asya rallisi üretmedi.
  • Cuma günü ABD'de Amazon %15,3 yükselirken Apple %7,4, Micron %5,9 düştü. S&P 500 %0,7, Nasdaq Composite %1 yükseldi; şirket sonuçları yapay zekâ ve teknoloji temasında belirgin bir ayrışma yarattı.

Piyasa seviyeleri

Global risk ve petrol

  • Brent $83,87, WTI $80,58 seviyesinde. Brent için $83 destek, $85 ilk direnç ve $90-$92 ana risk bölgesi; WTI için $80 destek, $83 ilk direnç ve $85 daha güçlü risk eşiği. Brent $85'in altında kaldıkça enerji baskısı hafifler, fakat kalıcı rahatlama için tanker geçişinin de artması gerekir.
  • Dolar 155,20 yene kadar geriledi. USD/JPY için 155 destek, 158 ilk direnç ve 160 yeniden müdahale riski taşıyan eşik. 155 altı Japon şirketlerinin dış gelirleri üzerindeki kur baskısını artırabilir; 158-160 dönüşü yen politikasını yeniden öne çıkarır.
  • ABD 10 yıllık tahvil faizi son tamamlanan seansta %4,75, 30 yıllık faiz %5,27 seviyesinde. 10 yıllıkta %4,65 destek ve %4,85 direnç; 30 yıllıkta %5,20 destek ve %5,30 direnç. 10 yıllık faizin %4,85'i aşması, petrol düşse bile büyüme hisselerinin değerlemelerini zorlar.

ABD endeksleri

  • S&P 500 7.489,72, Nasdaq 100'ü izleyen QQQ $687,89 seviyesinde kapandı. S&P 500 için 7.450 destek ve 7.500 direnç; QQQ için $680 destek, $690 ilk direnç ve $700 güçlü devam eşiği. Her iki ilk direncin birlikte aşılması cuma rallisinin sürmesini kolaylaştırır.

Temalar ve ETF'ler

  • Çip şirketleri ETF'i SMH $540,52, küçük ölçekli ABD şirketleri ETF'i IWM $291,18 ve yazılım şirketleri ETF'i IGV ($IGV) $94,59 seviyesinde. SMH için $535 destek ve $550 direnç, IWM için $290 destek ve $295 direnç, IGV için $93 destek ve $95 direnç. IWM $295'i aşmadan yükselişin teknoloji dışına yayıldığı söylenemez.

Kripto ve değerli metaller

  • Bitcoin yaklaşık $62.889, Ethereum $1.858 ve XRP $1,074 seviyesinde. Bitcoin için $62.000 destek ve $64.400 ilk direnç, Ethereum için $1.850 destek ve $1.880 direnç, XRP için $1,05 destek ve $1,09 direnç. Bitcoin $64.400'ü geri almadan petrol düşüşü kriptoda güçlü bir yön değişimine dönüşmüş sayılmaz.
  • Altın ETF'i GLD ($GLD) $371,47, gümüş ETF'i SLV ($SLV) $52,37 seviyesinde kapandı. GLD için $370 destek ve $375,50 direnç; SLV için $52 destek ve $53,30 direnç. Uzun vadeli faizler düşmeden değerli metallerin ilk dirençleri aşması ihtimali düşük.

Türkiye

  • BIST 100 13.458,10 puanda kapandı. Anadolu Ajansı'nın 31 Temmuz teknik çerçevesinde 13.300 ve 13.200 destek, 13.600 ve 13.700 direnç. BIST 100'ün 13.600'ü aşması cuma günkü toparlanmayı güçlendirir; 13.200 altı petrol rahatlamasına rağmen yerel riskin ağır bastığını gösterir.
  • Dolar/TL cuma günü 47,52 seviyesindeydi. 47,35 destek, 47,50 aşılmış ilk eşik ve 47,70 sonraki direnç. Temmuz enflasyonu beklentiyi aşarken kur 47,70'in üzerine çıkarsa yerel faiz ve şirket maliyeti baskısı birlikte artar.

Kırmızı bayraklar

  • Pazartesi ABD-İran görüşmesi başlamaz, İran-Umman rotası uygulamaya geçmez veya tanker trafiği yeniden yavaşlarsa petroldeki ilk düşüş hızla geri alınabilir; Brent'in $85'i ve ardından $92'yi aşması bunu fiyatlar.
  • USD/JPY 155'in altına hızla inerken Nikkei satışları büyür ya da parite 160'ın üzerine dönüp yeni müdahale beklentisi yaratırsa kur müdahalesi yeni bir oynaklık dalgasına dönüşür.
  • Türkiye'de aylık enflasyon %1,82 beklentisini aşar, dolar/TL 47,70'in üzerine çıkar ve BIST 100 13.300'ün altına inerse düşük petrolün yerel piyasa etkisi sınırlı kalır.
  • QQQ $680'in, SMH $535'in ve IWM $290'ın altına birlikte inerse cuma günkü teknoloji yükselişi genişlemeden geri dönmüş olur.
  • ISM imalat verisinde yeni siparişler zayıflarken ödenen fiyatlar yükselir ve 10 yıllık faiz %4,85'i aşarsa büyüme ile enflasyon kaygısı aynı anda güçlenir.

Takvim

  • 3 Ağustos 10.00 TRT: TÜİK temmuz tüketici enflasyonunu açıklayacak. AA Finans anketi aylık %1,82, yıllık yaklaşık %31,80 bekliyor; gerçekleşme ile hizmet enflasyonunun yönü birlikte okunacak.
  • 3 Ağustos öğleden sonra, saat ve yer açıklanmadı: Trump'a göre ABD-İran görüşmeleri yeniden başlayacak. Görüşmenin gerçekleşmesi, katılımcıları ve Hürmüz maddesi ayrı ayrı doğrulanmalı.
  • 3 Ağustos 17.00 TRT: ABD temmuz ISM imalat sanayi endeksi açıklanacak. Yeni siparişler büyümeyi, ödenen fiyatlar petrol dışındaki maliyet baskısını gösterecek.
  • 4 Ağustos 17.00 TRT: ABD haziran açık iş sayısı açıklanacak. İş gücü talebinin yüksek uzun vadeli faizlere rağmen soğuyup soğumadığı izlenecek.
  • 4 Ağustos ABD kapanışı sonrası: AMD ikinci çeyrek sonuçlarını açıklayacak; konferans görüşmesi 5 Ağustos 00.00 TRT'de başlayacak. SMH'nin $550 direncine yaklaşması için gelir kadar veri merkezi talebi ve kârlılık da önemli.
  • 5 Ağustos: ADP temmuz özel sektör istihdam raporu yayımlanacak. Aynı gün 17.00 TRT'de ABD temmuz ISM hizmet sektörü endeksi gelecek; istihdam ve fiyat bileşenleri birlikte okunacak.
  • 6 Ağustos 15.30 TRT: ABD ikinci çeyrek öncü verimlilik ve birim iş gücü maliyeti verileri açıklanacak. Ücret baskısının şirket kârlarına ve tahvillere etkisi izlenecek.
  • 7 Ağustos 15.30 TRT: ABD temmuz istihdam raporu açıklanacak. İstihdam, işsizlik ve ücret artışı kadar 10 yıllık faizin tepkisi de belirleyici olacak.

Analizim

Bugünkü hareket tamamlanmış bir anlaşmayı değil, enerji riskinin azaldığı beklentisini fiyatlıyor. Kalıcı rahatlama için petrol fiyatına Hürmüz'deki fiziksel akışın ve piyasanın geneline yayılan alımların eşlik etmesi gerekiyor.

Japonya ve Güney Kore'deki satışlar, düşük petrolün tek başına yetmediğini gösteriyor. Japon hisseleri ayrıca daha güçlü yenin ihracatçı şirketlerin gelirlerini azaltma riskini fiyatlıyor; Asya endeksleri ile Brent aynı siyasi haberi farklı kanallardan okuyor.

En güçlü olumlu senaryo, Brent'in $83-$85 altında kalmasının, doğrulanmış tanker geçişinin, 10 yıllık faizde %4,65'e doğru düşüşün ve QQQ $690, SMH $550, IWM $295 eşiklerinin birlikte aşılmasının eklenmesi. Bu koşullar oluşmadan petroldeki düşüş piyasanın geneline yayılan bir rahatlama sayılmaz.

Kaynaklar

  • Associated Press, 3 Ağustos Asya piyasaları, petrol ve dolar/yen: apnews.com
  • Associated Press, 2 Ağustos petrol fiyatı ve saldırı arası: apnews.com
  • The Guardian, 3 Ağustos ABD-İran görüşmesi ve İran-Umman Hürmüz rotası: theguardian.com
  • Anadolu Ajansı, İran-Umman görüşmelerinin son aşaması: aa.com.tr
  • Anadolu Ajansı, tam Hürmüz açılışı iddiasına İran basınından itiraz: aa.com.tr
  • Anadolu Ajansı, ABD-Japonya koordineli yen müdahalesi: aa.com.tr
  • ABD Hazine Bakanlığı, 2026 günlük tahvil eğrisi: home.treasury.gov
  • Anadolu Ajansı, BIST 100 kapanışı ve teknik seviyeler: aa.com.tr
  • BloombergHT, 31 Temmuz BIST ve döviz özeti: bloomberght.com
  • Anadolu Ajansı, temmuz enflasyon beklenti anketi: aa.com.tr
  • ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu, Ağustos 2026 veri takvimi: bls.gov
  • Institute for Supply Management, 2026 rapor takvimi: ismworld.org
  • AMD, ikinci çeyrek sonuç tarihi ve görüşme saati: ir.amd.com
  • ABD ETF ve kripto fiyatları: alpaca.markets
  • Bloomberg Television, Bloomberg This Weekend: youtu.be

Yatırım tavsiyesi değildir; araştırma ve takip notudur.