İran Ulusal Güvenlik Yüksek Konseyi, Hürmüz'ün yeniden açılması için ABD'nin tutumunu değiştirmesini, ablukayı kaldırmasını ve yaptırımlar konusunda adım atmasını şart koştu. BAE de ADNOC'a ait bir geminin İran füzesiyle vurulduğunu bildirdi. Hürmüz'deki düşük gemi trafiği, petrol ve taşımacılık maliyetlerinde yeni bir artış riskini canlı tutuyor.

Brent cuma günü $83,47, altın ETF'i GLD ($GLD) ise $398,47 seviyesinde kapandı. Yeni haftada petrolün $85'i aşması enflasyon kaygısını canlandırabilir; çarşamba günü açıklanacak ABD tüketici enflasyonu ise tahvil faizlerindeki düşüşten destek alan altının yükselişini sınayabilir.

Bu nedenle asıl takip konusu yeni bir anlaşma manşeti değil, fiziksel geçişin artıp artmadığı. Hürmüz'de somut rahatlama yoksa Brent'te $85 ana risk eşiği, altın tarafında ise $395-$400 GLD bandı karar aralığı olarak öne çıkıyor.

Hap bilgiler

  • Brent $83,47 seviyesinde ve $85 risk eşiğinin altında; ABD 10 yıllık tahvil faizi de %4,64 ile %4,70 ana direncinin altında. İki seviye birlikte aşılırsa enerji ve faiz baskısı aynı anda artar. Brent'in $82 altına inmesi ise ilk rahatlatıcı faktör olur.
  • Spot altın yaklaşık $4.343 seviyesinde. Tunç Şatıroğlu (@tuncsatiroglu), spot altında $4.200'ü kritik seviye, yaklaşık $4.456'yı direnç olarak izliyor ve gelecek haftayı mevsimsel olarak daha zayıf görüyor.
  • Nasdaq 100'ü izleyen QQQ ($QQQ) $722,89, yarı iletken ETF'i SMH ($SMH) $582,92 ve SpaceX ($SPCX) $133,11 ile cuma gününü güçlü tamamladı. Bitcoin ise yaklaşık $64.732 ile $65.800 direncinin altında sıkıştı.

Bugün ne oldu?

  • Associated Press'in 8 Ağustos haberine göre İran Ulusal Güvenlik Yüksek Konseyi, Hürmüz'ün yeniden açılmasını ABD'nin davranışını değiştirmesi, ablukanın bitmesi, yaptırımların kaldırılması ve tazminat başlıklarına bağladı. İran ile Umman arasında güzergâh ve ücret yapısı görüşmeleri sürüyor; ABD ile İran arasında resmî görüşme olup olmadığı açıklanmadı.
  • BAE, ADNOC'a ait bir geminin İran füzesiyle vurulduğunu ve can kaybı olmadığını bildirdi. Ayrı bir UKMTO duyurusu, Khasab'ın doğusundaki bir gemiye mermi isabet ettiğini, yangının söndürüldüğünü ve mürettebatın güvende olduğunu aktardı; iki kaydın aynı olaya ait olup olmadığı net değil.
  • ABD Senatosu, Rusya ve İran'a yönelik yeni yaptırım tasarısını 7 Ağustos'ta 86'ya karşı 11 oyla kabul etti. Tasarı, Rus enerjisinin en büyük alıcılarına ek gümrük vergisi uygulanmasına ve Rus finans, enerji ile gölge filo unsurlarına yaptırım getirilmesine imkân tanıyor; Temsilciler Meclisi onayı henüz yok.
  • Kanal Finans'taki yeni videoda Şatıroğlu, Hürmüz anlaşmasının çıkmaması hâlinde Brent'in yeniden yükselmesini ve bunun altında kısa süreli geri çekilme yaratmasını olası görüyor. Bu bir analist senaryosu; Brent $85'i aşmadıkça piyasa bunu doğrulamış değil.
  • SPCX cuma günü $114,915'ten $133,11'e yükseldi ve gün içinde $133,44'ü gördü. Şatıroğlu'nun yeni teknik direnci $134,88; günlük kapanış bu seviyenin altında kaldığı için kırılma henüz tamamlanmadı.

Piyasa seviyeleri

Global risk ve faiz

  • Brent'in cuma kapanışı $83,47. $83 ve $82 destek, $85 direnç ve ana risk eşiği. $83-$82 bandı korunamazsa son yükseliş zayıflar; $82 altı fiyatlama, fiziksel geçiş veya diplomasi tarafında ilk rahatlama işareti olur.
  • ABD 10 yıllık tahvil faizi cuma gününü %4,64'te bitirdi. %4,60 destek, %4,70 kritik eşik ve %4,85 ana risk sınırı. Çekirdek enflasyon güçlü gelir ve faiz %4,70'i aşarsa büyüme hisselerinin iskonto avantajı daralır; %4,60 altı bu baskıyı hafifletir.

Değerli metaller

  • GLD $398,47 seviyesinde kapandı. Destek $395 ve $390; direnç $400 ve $405. $400 üzerinde kapanış ikinci direnci gündeme getirir; $395'in kaybı alt desteğe doğru alan açar. Spot altın yaklaşık $4.343 seviyesinde; Şatıroğlu'nun $4.200 seviyesi ayrıca izlenmeli, fakat iki aracın birbirinin fiyat karşılığı olmadığına dikkat edilmeli.
  • SLV cuma gününü $57,51'den kapattı; $56,75 ve $56,10 destek, $58 ve $60 direnç. $58'in aşılması hareket alanını genişletir; $56,75'in altı metal grubundaki katılımı zayıflatır.

ABD endeksleri ve uzay

  • QQQ $722,89'dan kapandı; $717 destek, $725 direnç ve devam eşiği. $725'in üzerinde kalıcılık teknoloji yükselişine yeni alan açar, $717 altı cuma günkü kazanımın geri verildiği anlamına gelir.
  • SMH $582,92, yazılım şirketleri ETF'i IGV $102,68 ile kapandı. SMH için $575 destek ve $585 direnç, IGV için $101 destek ve $103,70 ilk direnç öne çıkıyor. Şatıroğlu, SMH'de yaklaşık $548'i daha uzun vadeli ana destek, IGV'de $108'i hedef bölge olarak güncelliyor.
  • SPCX $133,11. Destek $124 ve $115; direnç $134,88. Direncin günlük kapanışla geçilmesi yeni fiyat alanı açabilir; geçilememesi hızlı yükselişin ardından kâr satışına zemin hazırlar.
  • NASA ETF $25,54, Rocket Lab $82,85, AST SpaceMobile $71,91 ve Intuitive Machines $16,40 ile kapandı. Ana destekler sırasıyla $23,80, $74, $63,94 ve $14,77; aynı seviyeler risk sınırı olarak da izlenmeli. Altlarındaki kapanışlar sektör içindeki ayrışmayı belirginleştirir.

Kripto

  • Bitcoin yaklaşık $64.732, Ethereum $1.913, XRP ise $1,037 seviyesinde. Bitcoin'de $64.400 destek ile $65.800 direnç arasındaki sıkışma çözülmeden yön netleşmiş değil; Ethereum için $1.890 destek ve $1.925 direnç, XRP için $1,00 destek ve $1,04-$1,05 toparlanma direnci.

Türkiye

  • BIST 100 cuma günü 13.779,39'dan kapandı. 13.700 ve 13.600 destek; 13.956 ile 14.000 direnç. 14.000 aşılmadan endeksin gün içi zirvesi kalıcı bir kırılmaya dönüşmüş sayılmaz.
  • Dolar/TL için gösterge fiyat 47,7436; 47,70 ve 47,59 destek, 48,00 direnç ve risk eşiği. 48,00 üzeri, özellikle Brent de $85'i aşarsa, yerel şirketlerde kur ve enerji maliyetini aynı yönde büyütür.

Kırmızı bayraklar

  • Hürmüz'de gemi geçişi artmazken Brent $85'i ve ABD 10 yıllık faizi %4,70'i birlikte aşarsa cuma günkü faiz rahatlaması yerini enerji kaynaklı enflasyon baskısına bırakır.
  • GLD $395'in altına inerken 10 yıllık faiz %4,70'e çıkarsa jeopolitik talep altını taşımaya yetmiyor demektir; $390'ın kaybı teknik bozulmayı derinleştirir.
  • QQQ $717, SMH $575 ve IGV $101 desteklerini birlikte kaybederse teknoloji katılımı daralır. SPCX'in aynı anda $124'ün altına dönmesi, uzay hisselerindeki hızlı hareketin de söndüğünü gösterir.
  • BIST 100 13.600'ün altına inerken dolar/TL 48,00'i ve Brent $85'i aşarsa Türkiye tarafında hisse, kur ve enerji riski aynı anda yükselir.

Takvim

  • 12 Ağustos 15.30 TRT: ABD temmuz tüketici enflasyonu ve reel kazançlar açıklanacak. Petrol kaynaklı maliyet baskısının faiz beklentisine geçip geçmediği izlenecek.
  • 13 Ağustos 15.30 TRT: ABD temmuz üretici enflasyonu açıklanacak. Enerji, taşımacılık ve diğer girdi maliyetlerinin şirket marjlarına etkisi ölçülecek.

Analizim

Cuma günü piyasa zayıf istihdamı daha düşük faiz baskısı olarak fiyatladı. Cumartesi günü Hürmüz şartlarının sertleşmesi ise bu rahatlamayı ters yönden etkiliyor: petrol yükselirse enflasyon beklentisi ve dolayısıyla faiz baskısı yeniden güçlenebilir. Yeni haftada büyüme endişesi ile enerji enflasyonu karşı karşıya geliyor.

Altın bu tabloda tek yönlü bir güvenli liman işlemi değil. Jeopolitik risk ilk talebi destekleyebilir, fakat Brent'in yükselttiği enflasyon ve tahvil faizi GLD'nin yükselişini sınırlayabilir. Bu nedenle uzak hedeflerden önce $395'in korunması ve $400'ün kapanışla aşılması daha değerli.

Teknoloji ve uzay hisseleri cuma gününü güçlü bitirdi. QQQ $725'i, SMH $585'i ve SPCX $134,88'i aşarsa teknoloji ve uzay hisseleri haber akışına rağmen gücünü koruyor demektir; bu eşikler geçilemezken Brent $85'e yönelirse yükselişin dayanıklılığı azalır.

Senato yaptırım tasarısı enerji ticareti için ikinci bir belirsizlik katmanı ekliyor, fakat Temsilciler Meclisi onayı olmadan henüz yürürlükte bir tarife değil. Piyasa için önce tasarının yasalaşıp yasalaşmadığını, sonra fiziksel akışı ve fiyat tepkisini izlemek gerekli; siyasi başlığı gerçekleşmiş maliyet gibi fiyatlamamak gerekiyor.

Kaynaklar

  • Associated Press, 8 Ağustos Hürmüz, gemi ve müzakere durumu: apnews.com
  • Associated Press, 7 Ağustos Rusya ve İran yaptırım tasarısı: apnews.com
  • ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu, Ağustos 2026 veri takvimi: bls.gov
  • Associated Press, 7 Ağustos ABD piyasaları, tahvil faizleri ve Brent: apnews.com
  • ABD ETF, hisse ve kripto fiyatları: alpaca.markets
  • Spot altın: api.gold-api.com
  • BIST 100 kapanışı: piyasadetay.com
  • Dolar/TL gösterge fiyatı: piyasadetay.com
  • Kanal Finans, Tunç Şatıroğlu: youtu.be
  • Bloomberg Television, Bloomberg This Weekend: youtu.be

Yatırım tavsiyesi değildir; araştırma ve takip notudur.