ABD hisseleri perşembe gününü sınırlı kayıpla kapattı: S&P 500 %0,2, Nasdaq Composite %0,1 ve Dow Jones %0,9 geriledi. Buna karşılık Brent %3,8 artarak $82,49'a, ABD 10 yıllık tahvil faizi %4,67'ye çıktı. Endekslerdeki düşüş küçük kaldı, fakat petrol ve uzun vadeli faiz aynı anda yükseldi.

Bugün 15.30 TRT'de açıklanacak ABD temmuz istihdam raporu bu nedenle tek yönlü bir sınav değil. Güçlü istihdam ve ücret artışı faizi yukarı itebilir; belirgin zayıflık ise şirket gelirleri için büyüme kaygısını artırabilir. Manşet istihdam kadar işsizlik oranı, ücretler, geçmiş ay düzeltmeleri ve tahvil piyasasının tepkisi izlenmeli.

Şirket tarafında iki farklı sinyal var. SpaceX, satış kısıtının sona ermesine rağmen %6,1 yükselip yaklaşık $115'e döndü. Western Digital ile SanDisk ise gün içi diplerinden toparlansa da ilk dirençlerini aşamadı. Günün ana sorusu, istihdam verisi sonrasında bu şirket ayrışmasının sürüp sürmeyeceği.

Hap bilgiler

  • İstihdam verisinden sonra Brent $83-$85 bölgesine yerleşirken 10 yıllık faiz de %4,70'i aşarsa, enerji maliyeti ile değerleme baskısı büyüme hisselerini birlikte zorlar.
  • Nasdaq 100'ü izleyen QQQ ($QQQ) $714,70 ile $717 toparlanma eşiğinin altında kaldı. Küçük şirketleri izleyen IWM $298,25 ile $299'luk ilk toparlanma seviyesinin altında kapandı; piyasa katılımı tümüyle bozulmadı, ancak zayıfladı.
  • SpaceX ($SPCX) $114,92 ile $114-$115 ilk toparlanma bölgesine döndü. Satışa açılan hisselerin tamamı piyasaya gelmiş değil; $111 üzerinde kalması, arzın ilk gün için sindirildiğine işaret ediyor.
  • Bitcoin yaklaşık $64.188 ile $64.400 güçlenme seviyesinin altında, Ethereum $1.894 ile $1.890 desteğinin hemen üzerinde, XRP ise $1,022 ile $1,04'ün altında. Kripto tarafı, ABD istihdam verisi öncesinde yatırımcıların alım isteğinde belirgin bir güçlenme göstermiyor.

Bugün ne oldu?

  • Associated Press (@AP) verilerine göre S&P 500 7.709,96, Dow Jones 53.885,10 ve Nasdaq Composite 26.348,35 seviyesinde kapandı. Russell 2000 de %0,6 düşerek 3.001,55'e indi. Ana endeksler haftalık olarak hâlâ artıda olsa da perşembe seansında katılım daraldı.
  • Brent %3,8 yükselerek $82,49'a çıktı. ABD 10 yıllık tahvil faizi çarşamba günkü %4,63'ten %4,67'ye yükseldi. Petrol enflasyon beklentisini yükseltirken, tahvil faizi şirketlerin gelecekteki kazançlarının bugünkü değerini baskılıyor.
  • SpaceX'te halka arz sonrası satış kısıtı sona eren 911 milyondan fazla hisse, ilk halka arzda satılan miktarın iki katından fazla. Hissenin buna rağmen yükselmesi olumlu bir ilk tepki, ancak satış hakkı ile fiilî satış aynı şey değil; arz etkisi birkaç seansta ölçülmeli.
  • Associated Press'in 7 Ağustos değerlendirmesine göre Hürmüz'den normalde dünya petrolünün yaklaşık beşte biri geçiyor. ABD, Umman kıyısındaki rotanın serbest olduğunu savunurken İran geçiş üzerinde denetim istiyor. Son haftada en az iki gemi vuruldu ve trafik kriz öncesinin çok altında; diplomatik yakınlık fiziksel normalleşme anlamına gelmiyor.
  • Bloomberg Television'ın The Asia Trade yayınında bellek talebinin güçlü kaldığı, fakat yüksek fiyatların bazı müşterileri siparişlerini kısmaya ve daha az bellek kullanan tasarımlara yönelttiği vurgulandı. Bu, güçlü sektör talebi ile hisse fiyatlarının aynı gün neden farklı davranabildiğini açıklıyor.
  • Tunç Şatıroğlu (@tuncsatiroglu), yarı iletkenlerde olumlu ağustos görünümünü korurken yarı iletken ETF'i SMH ($SMH) için $550'yi risk sınırı, yazılım tarafında $100 çevresini toparlanma eşiği olarak izliyor. Perşembe kapanışında SMH $571,77 ile risk sınırının üzerinde, yazılım şirketlerini izleyen IGV $99,46 ile toparlanma eşiğinin altında kaldı.

Piyasa seviyeleri

Global risk ve faiz

  • Brent $82,49 seviyesinde. $80 ve $79 destek, $83 ilk direnç, $85 ana risk eşiği. $83-$85 bölgesinin aşılması, Hürmüz'deki anlaşmazlığın yeniden enflasyon ve taşımacılık maliyeti üzerinden fiyatlandığını gösterir; $80 altı ilk rahatlama olur.
  • ABD 10 yıllık tahvil faizi %4,67 seviyesinde. %4,60 destek, %4,70 kritik eşik ve %4,85 ana risk sınırı. İstihdam sonrası %4,70 üzerinde kalıcılık büyüme hisselerinin değerleme baskısını artırır; %4,60 altı ise faiz kaynaklı rahatlama sağlar.

ABD endeksleri

  • S&P 500 7.709,96 seviyesinde. 7.700 ve 7.600 destek, 7.750 ilk direnç, 7.800 devam seviyesi. Endeks ilk desteğin hemen üzerinde; 7.750 geri alınmadan rekor bölgesine dönüş teyit edilmiş sayılmaz.
  • QQQ $714,70, IWM $298,25 seviyesinde. QQQ için $708,50 ve $700 destek, $717 ile $725 direnç; IWM için $296 destek, $299 ilk toparlanma seviyesi, $303-$305 direnç. QQQ desteğini korurken IWM'nin $299'u geri alması, istihdam sonrası katılımın yeniden genişlediğini gösterir.

Temalar ve ETF'ler

  • Yarı iletken ETF'i SMH $571,77, Nvidia ($NVDA) $218,79 seviyesinde kapandı. SMH için $560 ve $550 destek, $575 ile $585 direnç; Nvidia için $215 destek, $219 ilk toparlanma seviyesi, $224-$225 direnç. SMH dayanıklı, Nvidia ise ilk toparlanma seviyesinin hemen altında.
  • Western Digital ($WDC) $451,20, SanDisk ($SNDK) $1.258,82 seviyesinde. Western Digital için $407-$400 destek, $458 ile $480 direnç; SanDisk için $1.164-$1.150 destek, $1.280 ile $1.350 direnç. İki hisse de diplerinden uzaklaştı, ancak ilk dirençleri geçilmedi.
  • Yazılım ETF'i IGV $99,46 seviyesinde. $97 destek, $101 toparlanma eşiği ve $103,70 direnç. $97 üzerinde kaldığı sürece satış şimdilik derinleşmiş sayılmaz; $101'in geri alınması yazılımın çip hisselerine yeniden eşlik etmeye başladığını gösterir.
  • SpaceX $114,92 seviyesinde. $111 ve $105 destek, $114-$115 ilk toparlanma bölgesi, $120 ile $126 sonraki dirençler. Hisse ilk toparlanma bölgesine ulaştı; $111 altı arz baskısının yeniden ağırlaştığını, $120 üzeri ise yükselişin güç kazandığını gösterir.

Kripto ve değerli metaller

  • Bitcoin yaklaşık $64.188, Ethereum $1.894 ve XRP $1,022 seviyesinde. Bitcoin için $62.000 destek, $64.400 ilk güçlenme seviyesi, $65.800 direnç; Ethereum için $1.890 ve $1.850 destek, $1.925 ile $1.970 direnç. XRP için $1,04 ilk toparlanma seviyesi, $1,00 ise psikolojik destek.
  • Altın ETF'i GLD $389,69, gümüş ETF'i SLV $55,86 seviyesinde kapandı. GLD için $385 destek, $390 ve $395 direnç; SLV için $55 destek, $56,10 ile $56,75 direnç. Metallerde yön olumlu kalsa da 10 yıllık faizin %4,70'i aşması ilerlemeyi zorlaştırır.

Türkiye

  • BIST 100 için son doğrulanmış 6 Ağustos gözlemi 13.726,33 seviyesinde. 13.600 ve 13.500 destek, 13.800 ile 13.900 direnç. Endeks güne 13.800'ün altında başlarsa, bu seviye geri alınmadan küresel petrol ve faiz baskısına karşı kalıcı bir yükseliş başlamış sayılmaz.
  • Dolar/TL için son doğrulanmış 6 Ağustos gözlemi yaklaşık 47,60. 47,50 destek, 47,70 ilk direnç ve 48,00 risk sınırı. Brent yükselirken kurun 47,70'i aşması, yerel şirketler için enerji ve ithalat maliyetini aynı anda artırır.

Kırmızı bayraklar

  • İstihdam belirgin zayıflarken S&P 500 7.600'ün ve IWM $296'nın altına inerse piyasa zayıf veriyi faiz rahatlaması olarak değil, büyüme riski olarak okuyabilir.
  • Western Digital $407'nin, SanDisk $1.164'ün altına inerken SMH de $560'ı kaybederse bellek hisselerindeki sorun dar şirket grubundan yarı iletken sektörüne yayılır.
  • Bitcoin $62.000'i, Ethereum $1.850'yi ve XRP $1,00'ı birlikte kaybederse kriptodaki zayıflık, yatırımcıların riskli varlıklardan daha geniş ölçekte çıktığının erken işareti olur.
  • BIST 100 13.500'ün altına inerken dolar/TL 47,70'i ve Brent $85'i aşarsa Türkiye tarafında kur, enerji ve hisse riski aynı yönde çalışır.

Takvim

  • 7 Ağustos 15.30 TRT: ABD temmuz istihdam raporu açıklanacak. Tarım dışı istihdam, işsizlik oranı, saatlik kazançlar ve geçmiş ay düzeltmeleri tahvil faizinin yönünde etkili olacak.
  • 12 Ağustos 15.30 TRT: ABD temmuz tüketici enflasyonu açıklanacak. Enerji ve hizmet fiyatlarının tüketiciye geçişi, bugünkü istihdam sonucuyla birlikte değerlendirilecek.
  • 13 Ağustos 15.30 TRT: ABD temmuz üretici enflasyonu açıklanacak. Petrol, taşımacılık ve diğer girdi maliyetlerinin şirket marjlarına baskısı izlenecek.

Analizim

Perşembe seansı geniş çaplı bir satıştan ziyade, piyasayı baskılayan unsurun değişimine işaret etti. Önceki günlerde şirket bilançoları ve yapay zekâ yatırımlarının geri dönüşü öndeydi; şimdi petrol ile uzun vadeli faiz yeniden ortak belirleyici. Endekslerin sınırlı düşmesi dayanıklılık, iki makro göstergenin aynı anda yükselmesi ise kırılganlık işareti.

İstihdam verisinden sonraki ilk hükmü manşet değil, tahvil faizi ile küçük şirketlerin birlikte vereceği tepki gösterecek. Faiz yükselirken IWM zayıflarsa değerleme baskısı; faiz düşerken IWM de gerilerse büyüme kaygısı ağır basar.

Şirket ayrışması da bu çerçeveyi tamamlıyor. SpaceX'in satış kısıtının sona ermesine rağmen yükselmesi arz baskısının ilk seansta sınırlı kaldığına, bellek şirketlerinin direnç altında kalması ise güçlü talebin yüksek beklentileri tek başına karşılamadığına işaret ediyor. Kalıcı rahatlama için petrol ve faizin gerilemesine, piyasa katılımı ile şirket hisselerindeki toparlanmanın eşlik etmesi gerekiyor.

Kaynaklar

  • Associated Press, 6 Ağustos ABD piyasaları, SpaceX, Brent ve tahvil faizi: apnews.com
  • Associated Press, 6 Ağustos ABD endeks kapanışları: apnews.com
  • Associated Press, 7 Ağustos Hürmüz anlaşmazlığı ve fiziksel trafik: apnews.com
  • ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu, 2026 veri takvimi: bls.gov
  • ABD ETF, hisse ve kripto fiyatları: alpaca.markets
  • Bloomberg Television, The Close: youtu.be
  • Bloomberg Television, The Asia Trade: youtu.be
  • Kanal Finans, Tunç Şatıroğlu: youtu.be

Yatırım tavsiyesi değildir; araştırma ve takip notudur.