Cuma seansında iki farklı yön vardı: büyük ABD endeksleri gerilerken küçük ABD şirketlerini izleyen $IWM %0,53 yükseldi. Risk iştahı kaybolmadı, fakat ralli genişlerken kripto geride kaldı. Yeni haftada bu ayrışmanın kalıcı olup olmadığını hisse senetleri kadar Bitcoin'in 67.000 dolar eşiği de gösterecek.

ABD 10 yıllık tahvil faizi %4,68'de, Brent 88,52 dolarda kaldı; Associated Press cumartesi günü Hürmüz Boğazı'ndan geçen bir ADNOC tankerinin daha saldırıya uğradığını aktardı. Yüksek tahvil faizi ve Hürmüz riski rallinin önündeki iki ana fren.

Hap bilgiler

  • S&P 500, Nasdaq Composite ve Dow Jones cuma günü gerilerken Russell 2000 ile IWM yükseldi. Küçük şirketlerin ayrışması satışın geniş çaplı bir riskten kaçışa dönüşmediğini gösteriyor; 302-303 dolar bölgesinin korunması bu sinyalin devam koşulu.
  • Kanal Finans'tan Tunç Şatıroğlu (@tuncsatiroglu), yeni haftada ABD endeksleri, altın, gümüş ve uzay temasında yükselişlerin devamını bekliyor; kripto görünümünü ise zayıf buluyor. Görüşün ölçülebilir eşikleri spot altında 4.425 dolar, spot gümüşte 66 dolar, SpaceX'te 151 dolar ve Bitcoin'de 67.000 dolar.
  • ABD 10 yıllık tahvil faizi için %4,70, Brent için 90 dolar ana baskı eşikleri. Bu iki seviye aşılmadıkça küçük şirketlerdeki ilerleyiş korunabilir; birlikte aşılmaları teknoloji değerlemeleri ve risk iştahı üzerindeki baskıyı büyütür.

Bugün ne oldu?

  • CNBC'nin 14 Ağustos kapanış özeti, Dow Jones, S&P 500 ve Nasdaq'ın günü ekside; Russell 2000'in ise artıda tamamladığını bildirdi. Tamamlanan seansın ETF verileri de aynı ayrımı gösterdi: Nasdaq 100'ü izleyen $QQQ %0,15, yarı iletken şirketleri ETF'i $SMH %0,22 ve yazılım şirketleri ETF'i $IGV %2,00 gerilerken IWM yükseldi.
  • Bloomberg Television'ın hafta sonu yayını, S&P 500'ün art arda üçüncü haftalık kazancına rağmen piyasanın altında petrol ve tahvil faizi geriliminin sürdüğünü vurguladı. ABD Hazine Bakanı Scott Bessent'in İran'a yönelik yeni ekonomik önlemler için gelecek haftayı işaret ettiği aktarıldı.
  • Associated Press, ADNOC'a ait bir tankerin cuma akşamı Hürmüz Boğazı'ndan geçerken saldırıya uğradığını ve yaralanma olmadığını bildirdi. Bu, aynı şirketin işlettiği gemilere bir haftadaki üçüncü saldırıydı. Yeni bir enerji arzı kesintisi doğrulanmış değil; fakat olay Brent, taşımacılık ve enflasyon beklentileri için risk kanalını açık tutuyor.
  • Tunç Şatıroğlu'nun haftalık teknik görünümü hisse ve kripto arasında belirgin bir ayrım çiziyor. Nasdaq ve S&P 500'de yükseliş eğiliminin sürdüğünü, yarı iletkenlerde kritik desteklerden tepki geldiğini ve uzay temasının güçlenebileceğini düşünüyor. Buna karşılık Bitcoin'in 66.000 dolar denemesinden sonra yeniden yataya döndüğünü; 67.000 dolar aşılmadıkça 58.000 dolar riskinin kapanmadığını söylüyor.
  • Değerli metaller bu çerçevede daha güçlü. Spot altın 4.376,40 dolar, spot gümüş 64,68 dolar düzeyindeydi. Şatıroğlu, altın için 4.425 doların, gümüş için 66 doların bu haftaki kritik dirençler olduğunu ve geçilmeleri halinde yükselişin sürebileceğini düşünüyor. Bu, gerçekleşmiş bir kırılım değil; pazartesi fiyatlamasıyla sınanacak koşullu bir görüş.
  • Uzay tarafında SpaceX'i izleyen $SPCX cuma gününü 139,80 dolarda kapattı. Şatıroğlu, 151 doların aşılmasının katılımı artırabileceğini; Rocket Lab ve AST SpaceMobile'da da yükseliş eğiliminin sürebileceğini düşünüyor. Hisselerin oynaklığı yüksek olduğu için 151 dolar yalnız bir onay eşiği, doğrudan bir yön vaadi değil.
  • Türkiye'de BIST 100 son seansı %0,28 yükselişle 14.172,26'da tamamladı. USD/TRY pazar sabahı 47,8820 düzeyindeydi. BIST'teki yükseliş sürüyor; ancak kurun 48,00 eşiğine yakınlığı ve dışarıdaki petrol-faiz bileşimi yerel risk iştahını sınırlayabilir.

Piyasa seviyeleri

Global risk ve petrol

  • Brent 88,52 dolar seviyesinde. 87 dolar destek, 90 dolar ilk direnç ve 95 dolar ana risk eşiği olarak izleniyor. 90 doların altında kalması enerji baskısını sınırlar; 95 doların aşılması enflasyon ve taşımacılık riskini belirginleştirir.
  • ABD 10 yıllık tahvil faizi %4,68 seviyesinde. %4,65 destek ve yön ayrımı, %4,70 ilk direnç, %4,85 ana risk eşiği. %4,70 üzeri teknoloji değerlemelerini sıkıştırır; %4,65 altı cuma günkü yükselişin geri alındığını gösterir.

ABD endeksleri

  • S&P 500 7.785,76 seviyesinde. 7.750 destek, 7.800 ilk eşik, 7.850 direnç. 7.750 korundukça rekor bölgesindeki yapı sürer; 7.800'ün geri alınması yeni zirve denemesini güçlendirir.
  • Nasdaq 100 ETF'i QQQ son kapanışta 731,05 dolardı. 725 dolar destek, 734,39 dolar ilk direnç ve 740 dolar sonraki eşik. 725 dolar üzeri teknoloji liderliğini korur; 734,39 dolar aşılmadan yeni ivme onaylanmaz.
  • Küçük ABD şirketleri ETF'i IWM cuma gününü 305,09 dolarda tamamladı. 302-303 dolar destek bölgesi, 305 dolar yön ayrımı ve 310 dolar direnç. 305 dolar üzerinde kalıcılık katılımın genişlediğini ortaya koyar; 302 dolar altı cuma günkü olumlu ayrışmayı siler.

Temalar ve ETF'ler

  • Yarı iletken şirketleri ETF'i SMH son kapanışta 587,78 dolardı. 585 dolar destek, 590,15 dolar ilk direnç ve 600 dolar ana eşik. 585 dolar üzerindeki yapı olumlu; 600 dolar geçilmeden güçlü devam onayı oluşmaz.
  • Yazılım şirketleri ETF'i IGV cuma gününü 104,18 dolarda bitirdi. 103,70 dolar destek, 106,30 dolar ilk direnç ve 108 dolar ikinci eşik. 103,70 dolar altı satış alanını genişletir; 106,30 doların geri alınması cuma kaybının geçici kalabileceğine işaret eder.
  • SpaceX son kapanışta 139,80 dolardı. 134,88-135,50 dolar destek bölgesi, 143,92-145 dolar ilk direnç ve 151 dolar atıflı onay eşiği. 145 doların geri alınması toparlanmayı güçlendirir; 151 dolar üzeri daha geniş katılım senaryosunu devreye sokar.
  • Rocket Lab cuma kapanışında 80,23 dolardı. Yaklaşık 76,74 dolar atıflı destek, 82,43 dolar ilk direnç ve 84,17 dolar ikinci eşik. 76,74 dolar üzeri yapı korunuyor; 82,43 doların aşılması üst bandın yeniden sınanmasına kapı açar.

Kripto ve değerli metaller

  • Bitcoin yaklaşık 63.094 dolar seviyesinde. 62.000 dolar destek, 67.000 dolar ana onay eşiği; desteğin kırılması halinde 58.000 dolar sonraki risk bölgesi. 67.000 dolar geri alınmadan kripto, hisselerdeki genişlemeyi doğrulamıyor.
  • Ethereum pazar sabahı yaklaşık 1.883 dolar, XRP yaklaşık 1,003 dolardı. ETH için 1.850 dolar destek ve 1.925 dolar direnç; XRP için 0,92 dolar alt destek ve 1,07 dolar ilk toparlanma eşiği. Üst sınırlar aşılmadıkça görünüm yatay ve yüksek riskli kalır.
  • Spot altın pazar sabahı 4.376,40 dolardı. 4.350 dolar destek, 4.400 dolar ilk direnç ve 4.425 dolar atıflı onay eşiği. Altın ETF'i $GLD 401,45 dolarda; 400 dolar desteğinin korunması ve spotta 4.425 doların aşılması devam görüşünü güçlendirir.
  • Spot gümüş pazar sabahı 64,68 dolardı. 64 dolar destek, 66 dolar atıflı direnç ve onay eşiği. 64 dolar altı ivmeyi zayıflatır; 66 dolar üzeri Şatıroğlu'nun haftalık devam senaryosunu doğrular.

Türkiye

  • BIST 100 14.172,26 seviyesinde. 14.133-14.200 bölgesi destek ve yön ayrımı, 14.250 ilk direnç, 14.300 sonraki eşik. 14.200 üzerinde yeni kapanış yükselişi güçlendirir; 14.133 altı kırılımın güvenini azaltır.
  • USD/TRY pazar sabahı 47,8820 düzeyindeydi. 47,70-47,82 destek bölgesi, 48,00 direnç ve risk eşiği. 48,00 altında kalması kısa vadeli dengeyi korur; eşik üzeri yerel enflasyon ve risk primi baskısını artırır.

Kırmızı bayraklar

  • IWM 302 doların, QQQ 725 doların altına birlikte iner ve IGV 103,70 doları kaybederse küçük şirketlerdeki ayrışma kalıcı bir genişleme değil, kısa süreli bir tepki olarak kalır.
  • Bitcoin 67.000 doları geri alamaz ve 62.000 dolar desteğini kırarsa 58.000 dolar risk bölgesi açılır. Bu durumda kripto, hisselerdeki risk iştahını doğrulamak yerine ondan daha zayıf kalır.
  • ABD 10 yıllık tahvil faizi %4,70'i, Brent 90 doları aşarsa büyüme hisseleri aynı anda finansman ve enerji baskısıyla karşılaşır. %4,85 tahvil faizi ile 95 dolar Brent daha sert bir risk rejimine geçiş eşikleridir.
  • Hürmüz'deki son tanker saldırısı yeni bir arz kesintisi anlamına gelmiyor. Ancak yeni gemi hasarı, yaptırım kararı veya geçişlerin yeniden daralması petrol fiyatına yansırsa haftaya olumlu başlayan hisse senedi senaryosu zayıflar.

Takvim

  • 18 Ağustos Salı 15:30 TRT: ABD temmuz ayı ithalat ve ihracat fiyatları. Enerji baskısının dış ticaret fiyatlarına geçişi izlenecek.
  • 18 Ağustos Salı 16:15 TRT: ABD temmuz ayı sanayi üretimi. Tüketimdeki zayıflığın üretime yayılıp yayılmadığı sınanacak.
  • 19 Ağustos Çarşamba 21:00 TRT: Fed'in 28-29 Temmuz toplantı tutanakları. Komite içindeki enflasyon, büyüme ve faiz dengesi %4,70 eşiğinin yönünü etkileyebilir.

Analizim

Cuma gününün olumlu yanı, satışın küçük şirketlere yayılmamasıydı. Bu, rallinin yalnız büyük teknolojiye bağlı kalmadığını düşündürüyor. Fakat aynı gün yazılımın %2 düşmesi, tahvil faizinin %4,68'e çıkması ve Brent'in 90 dolara yaklaşması, genişlemenin henüz sağlam bir rahatlama olmadığını gösteriyor.

Temel senaryom koşullu bir genişleme. IWM 303 doların üzerinde kalır, QQQ 734,39 doları geri alır ve Bitcoin 67.000 doları aşarsa hisse, kripto ve tema katılımı aynı yöne yaklaşır. Altında 4.425 dolar, gümüşte 66 dolar ve SpaceX'te 151 dolar bu iyileşmenin tema bazındaki ek onayları olur.

Tersi durumda tahvil faizi %4,70'i ve Brent 90 doları aşarken Bitcoin 62.000 doların altına inerse aynı hikâye bozulur. Küçük şirketlerin cuma günkü gücü tek başına yetmez; yeni haftanın gerçek teyidi, genişleyen katılımın petrol ve finansman baskısına rağmen korunması olacak.

Kaynaklar

Yatırım tavsiyesi değildir; araştırma ve takip notudur.