Bitcoin bu sabah $84.000'e yaklaştı; Ethereum da önceki toparlanma eşiğinin üzerine çıktı. Kriptodaki hareket olumlu, fakat bu hafta açıklanacak ABD enflasyonu, yükselişin hangi faiz ortamında devam edeceğini belirleyecek önemli bir sınav.

ABD 10 yıllık tahvil faizi cuma günü %5,24 oldu. Şirketlerin finansmanını değerlendirirken bu faizin seyri de önemli. Fiyatın bir sınırı aşmasıyla üzerinde kalması da farklı şeyler. Özellikle ABD hisseleri henüz yeni haftanın ilk seansına başlamamışken, hafta sonundan gelen alımı bütün riskli varlıklara yayılmış bir toparlanma olarak görmek için erken.

Hap bilgiler

  • Kriptoda artık ilk eşiğe ulaşılmasını değil, geri çekilmelerde alıcının o bölgeyi koruyup koruyamayacağını izliyorum. Yükselişin ardından eski sınırın yeniden kaybedilmesi, toparlanmaya duyulan güveni zayıflatır.
  • Çip şirketleriyle geniş piyasanın aynı yönde ilerlemesi önemli. Birkaç teknoloji şirketine gelen alım, diğer sektörler de katılmadığında endeksin tamamına aynı gücü vermez; sektör seçimiyle genel piyasa yönü ayrı sonuçlar doğurabilir.
  • Enflasyonun yavaşlaması finansman baskısını hafifletebilir. Bunun şirket gelirlerindeki zayıflamadan mı, maliyetlerin normalleşmesinden mi geldiği ise hisseler açısından farklı değerlendirmeler gerektirir.

Bugün ne oldu?

  • ABD'de bugün hisse piyasasıyla tahvil piyasasının takvimi ayrışıyor. Hisselerde olağan seans planlanırken, SIFMA sabit getirili piyasalara tatil tavsiye ediyor; uygulama kurumların kararına bağlı. Bu nedenle hisse fiyatları değişirken faiz tarafındaki tepkiyi aynı anda okumak her zamanki kadar kolay olmayabilir.
  • Haftanın önemli veri başlıkları ABD TÜFE (CPI) ve ABD ÜFE (PPI). İlki tüketicinin ödediği fiyatları, ikincisi üreticinin satış fiyatlarını izliyor. İki veriyi birlikte değerlendirmek, şirketlerin maliyetlerini müşteriye ne kadar yansıtabildiğini anlamak için daha yararlı; birindeki düşüş diğerinin de aynı ölçüde gerilemesini gerektirmez.
  • Ukrayna Cumhurbaşkanı Volodimir Zelenski, 11 Ekim'de Rusya aynı tutumu gösterirse Rus enerji tesislerine saldırmamaya hazır olduklarını söyledi. Açıklamasında saldırıların sürdüğünü ve ABD-Rusya görüşmelerinin ayrıntılarını beklediklerini de belirtti. Bu koşullu açıklama, uygulanmış bir ateşkes değil; karşılıklı uygulama enerji arzına ilişkin riski hafifletebilir, fakat petrolün kalıcı ucuzlayacağını tek başına kanıtlamaz.

Dünden bu yana ne değişti?

  • Dün Bitcoin ve Ethereum önceki toparlanma eşiklerinin altındaydı. Bu sabah ikisi de bu sınırların üzerinde. İzlenecek soru böylece ilk geçişten, fiyatın geri çekildiğinde hangi bölgede tutunacağına taşındı; ABD ETF'lerinde ise henüz yeni bir hisse seansı yok.

Piyasa seviyeleri

ABD hisseleri ve faiz

  • S&P 500'ü izleyen SPY ($SPY), cuma gününü $778,51'de tamamladı. O seansın $775,20 dibi destek, $779,41 tepesi direnç adayı olarak yeni haftadaki hareketin yakın sınırlarını oluşturuyor. Alt bölge kaybedilirse cuma aralığının aşağısına inilmiştir; üst sınırın aşılması ise daha güçlü alım arayışında ilk onay adayıdır.
  • Nasdaq 100'ü izleyen QQQ ($QQQ), cumayı $751,26'da bitirdi. $752,84'teki cuma tepesinin üzerinde kalabilmesi yukarı yönlü görünümü güçlendirir. Aşağıda $748,40 ilk destek adayı; bu bölge kırılırsa son seansın içindeki toparlanma da bozulur. Bunlar yakın izleme sınırları, uzun vadeli hedefler değil.
  • Çip şirketleri ETF'i SMH ($SMH) $603,40'ta kapandı; cuma gününün $615,35 tepesi yakın direnç adayı olarak yukarıda kaldı. Önce $601,42 destek adayının korunmasına, ardından üst bölgeye doğru alımın güçlenmesine bakacağım. Gün içindeki yüksek fiyatın kapanışa taşınmaması, yükselişe tek başına güvenmeyi zorlaştırıyor.
  • ABD'nin 20 yıl üzeri tahvillerini izleyen TLT ($TLT) $77,96. Cuma aralığı $77,49-$78,05; alt sınır destek adayı, üst sınır yakın direnç adayı. Tahvil fiyatı yükselirken getirisi genel olarak düşer, fakat bugünkü farklı piyasa takvimi nedeniyle hissedeki olumlu açılışı hemen yeni bir faiz rahatlamasına bağlamayacağım.

Altın ve gümüş

  • Altını izleyen GLD ($GLD), son seansı $384,59'da bitirdi. $385,14'teki cuma tepesine yakın olması, üst sınırı aşarak devam edecek alımı önemli kılıyor. Geri çekilmede $383,28 destek adayı olarak izlenebilir; bu aralığın dışına çıkış, metalin yeni haftadaki yönü için daha açıklayıcı olacaktır.
  • Gümüş ETF'i SLV ($SLV) $54,80'de kapandı; cuma dibi $54,76'ya çok yakın. Tepkinin güçlenmesi için önce bu dar alt bölgeden uzaklaşması, ardından $55,24 üst sınırını geri alması gerekiyor. Altına göre farklı kapanış konumu, iki metali aynı kısa vadeli işlem gibi değerlendirmemek için bir neden.

Kripto

  • Bitcoin yaklaşık $83.971. Finansal analist Tunç Şatıroğlu'nun (@tuncsatiroglu) önceki $83.400 onay eşiği aşağıda kaldı; geri çekilmede bu bölgenin korunması, geçişin daha anlamlı hale gelmesini sağlar. Yeniden altına inilirse yükselişin devamı zayıflar. Önceki $82.300 geçiş koşulunu otomatik olarak yerleşmiş destek kabul etmiyorum.
  • Ethereum $2.561 ile önceki $2.530 toparlanma sınırının üzerinde, fakat kaybedilen $2.570 bölgesinin altında. İki eşiğin arasındaki fiyat, ilk ilerlemeyi ve kalan işi birlikte anlatıyor. Alt sınırın yeniden kaybı görünümü bozar; üst bölgenin geri alınması ise sonraki onay koşulu olarak izlenebilir.

Kırmızı bayraklar

  • Enflasyon yüksek kalırken talebin zayıflaması, şirketler için hem pahalı borçlanma hem daha düşük satış riski yaratabilir. Sadece daha düşük bir manşet rakama bakmak, bu iki etkiyi ayırmaya yetmez.
  • Kripto günün her saatinde işlem görür; ABD hisseleri belirli seanslarda fiyatlanır. Farklı zamanlarda oluşan hareketleri aynı alım dalgasının kanıtı saymak, varlıklar arasındaki ilişkinin gücünü abartabilir.

Takvim

  • Bugün 16:30 TRT: ABD hisse piyasalarında olağan seans açılışı. SIFMA'nın sabit getirili piyasalara tatil tavsiyesi nedeniyle faiz tarafında farklı işlem koşulları olabilir.
  • 14 Ekim, 15:30 TRT: ABD eylül TÜFE verisi. Aylık artış ve enerji dışındaki fiyatların seyri izlenecek.
  • 15 Ekim, 15:30 TRT: ABD eylül ÜFE verisi. Üretici fiyatlarının şirket maliyetleri ve satış fiyatlarıyla ilişkisi değerlendirilecek.

Analizim

Bugün kriptodaki ilerlemeyi, yeni haftanın ilk olumlu fiyat işareti olarak görüyorum. Bundan bütün piyasaya aynı hızda alım geleceği sonucunu çıkarmıyorum. Bitcoin ile Ethereum'un eski eşiklerini koruması kısa vadeli görünümü iyileştirir; şirketlerin değerini destekleyecek daha kalıcı zemin içinse finansman maliyetiyle gelirlerin birlikte elverişli olması gerekiyor.

İlk olarak ABD açılışında alımların sektörlere nasıl dağıldığına, sonra enflasyon verileriyle faiz beklentisinin nasıl değiştiğine bakacağım. Daha düşük maliyet ve canlı talep birlikte gelirse teknoloji dışındaki şirketler de fayda görebilir. Fiyatlar gevşerken satışlar da zayıflıyorsa aynı veriyi daha temkinli yorumlarım; bilanço beklentileri bu ayrımın şirket tarafındaki karşılığını verecek.

Kaynaklar

Yatırım tavsiyesi değildir; araştırma ve takip notudur.