Petrol üreticilerinin örgütü OPEC’in 4 Ekim’de açıkladığı kararla, üretim ayarlamasına katılan yedi ülke kasım üretimini eylül düzeyinde tutacak. Yeni haftanın ilk sorusu, enerji maliyetleri yüksek kalırken ekonominin ne kadar dayanabildiği. Bugün açıklanacak ABD hizmet verisi, cuma günkü zayıf istihdamın ardından talebin ve fiyat baskısının yönünü anlamak için önemli.

Bitcoin bu sabah önceki onay bandının üzerinde, Ethereum ise kendi bandının altında. Kriptodaki bu ayrışmayı bütün piyasanın güçlendiği şeklinde okumuyorum. ABD hisselerinde yeni hafta henüz başlamadı; cuma kapanışlarıyla bu sabahki kripto fiyatlarının anlattığı şeyler farklı.

Hap bilgiler

  • Üretimin artırılmaması, enerji fiyatlarında rahatlama bekleyen şirketler için ek arz desteği getirmiyor. Petrolün seyri yalnız üretim kararına bağlı değil; taşıma güvenliği ve tüketimin gücü de aynı hesabın parçası.
  • Zayıf ekonomik veri iki yönden etkili olabilir: faizlerin düşebileceği beklentisi hisseleri desteklerken, daha az sipariş şirketlerin satışlarını zorlayabilir. Bugünkü hizmet verisinde bu iki etkiyi ayırmak gerekiyor.

Dünden bu yana ne değişti?

  • Dünkü Bitcoin fiyatı yaklaşık $84.940’tı; bugün yaklaşık $85.543. Fiyatın eski bandın üzerine çıkması izlenecek koşulu değiştirdi: artık ilk aşılmadan çok, bandın üzerinde kalıp kalamayacağı önemli.

Bugün ne oldu?

  • OPEC’in 4 Ekim açıklaması, Suudi Arabistan, Rusya, Irak, Kuveyt, Kazakistan, Cezayir ve Umman’ın kasım üretiminin eylül düzeyinde kalacağını belirtiyor. Ayrı bir yapı olan izleme komitesinin aynı günkü açıklaması, enerji altyapısına saldırıları ve deniz yollarındaki kesintileri arz güvenliği açısından risk olarak ele alıyor. Açıklanan üretim planı ile petrolün fiilen tüketiciye ulaşması aynı şey değil.
  • Cuma günü ABD’de işe alımın yavaşladığı açıklanmıştı. Bugünkü hizmet sektörü verisi, bu tablonun ekonominin daha geniş bir bölümüne yayılıp yayılmadığına ilişkin yeni bilgi verecek. Özellikle yeni siparişler ile işletmelerin ödediği fiyatları birlikte okuyacağım.

Piyasa seviyeleri

ABD teknoloji hisseleri

  • Nasdaq 100’ü izleyen $QQQ cuma $749,49 ile kapandı. O gün görülen $747,63-$754,51 aralığının üstünü, yeni haftada alımların sürmesi için yakın bir eşik olarak izliyorum. Tek seansın düşük fiyatı, kendi başına kalıcı destek oluşturmuyor.
  • Çip şirketleri ETF’i $SMH’nin cuma kapanışı $630,63. Finansal analist Tunç Şatıroğlu’nun (@tuncsatiroglu) 1 Ekim değerlendirmesindeki $618-$620 direnç bölgesi aşağıda kaldı. Analistin $600 zarar-kes noktası, teknik destek olarak kullanılmamalı.

Altın ve gümüş

  • Ons altın bu sabah yaklaşık $4.135. Şatıroğlu’nun 28 Eylül değerlendirmesindeki $4.250’yi geri alma koşulu bu fiyatla karşılanmıyor. $4.000 analistin aşağı yönlü hedefi, teyit edilmiş destek değil. Altın fonu $GLD’nin cuma kapanışı yaklaşık $380,20.
  • Ons gümüş yaklaşık $61 ile $63 eşiğinin altında. Aynı değerlendirmedeki toparlanma koşulu $63 üzerinde günlük kapanış; $56 ise aşağı yönlü hedef, destek değil. Gümüş fonu $SLV cuma yaklaşık $54,74 ile kapandı.

Kripto

  • Bitcoin bu sabah yaklaşık $85.543. Şatıroğlu’nun 26 Eylül değerlendirmesindeki $85.100-$85.200 onay bandının üzerinde, fakat analistin istediği güçlü fiyat hareketi ve devamı yalnız bu fiyatla doğrulanmıyor. $82.700, aynı değerlendirmedeki aşağı yönlü destek.
  • Ethereum yaklaşık $2.707 ile eski $2.730-$2.740 onay bölgesinin altında. Bu bölge aşılırsa analistin sonraki sınırı $2.810; aşağıda $2.630 korunması gereken destek. Bitcoin’in hareketi, Ethereum’un kendi koşulunu karşılamasının yerini tutmaz.

Kırmızı bayraklar

  • Enerji altyapısı veya taşıma yollarındaki yeni bir kesinti, açıklanan üretim planı değişmese de arzı azaltabilir. Böyle bir gelişmede yalnız petrol fiyatına değil, yakıtın hangi bölgelere ve ne kadar hızlı ulaşabildiğine de bakmak gerekiyor.
  • Hizmetlerde siparişlerin zayıflaması şirket gelirleri açısından uyarı olur. Buna yüksek fiyat baskısı da eşlik ederse, faizlerin düşmesini beklemek piyasanın büyüme sorununu tek başına çözmez.
  • Kriptoda eşiğin üzerine çıkıp yeniden altına dönülmesi, ilk hareketin devam etmediğini gösterebilir. Böyle bir dönüşte eski analist yorumunu otomatik bir alım sinyali gibi kullanmak hatalı olur.

Takvim

  • 5 Ekim, 17:00 TRT: ABD ISM hizmet sektörü verisi. Yeni siparişler, istihdam ve ödenen fiyatlar bugünkü büyüme-enflasyon ayrımı için önemli.
  • 7 Ekim, 21:00 TRT: Fed’in eylül toplantısı tutanakları. Bugünkü veriyi, faiz kararını veren üyelerin büyüme ve fiyatlar hakkındaki değerlendirmeleriyle karşılaştırmak için yeni bir kaynak olacak.

Analizim

Bugün enerji maliyetleriyle şirketlerin talebini birlikte izliyorum. Üretim grubunun kasım için ek artış planlamaması arz tarafındaki belirsizliği azaltmıyor. Buna rağmen hizmetlerde siparişler güçlü kalır ve fiyat baskısı hafiflerse, şirketler yüksek enerji maliyetine karşı daha fazla dayanabilir. Hem siparişlerin hem fiyat göstergesinin kötüleşmesi ise daha zor bir denge yaratır.

Önce veri sonrasında tahvil faizinin yönüne, ardından teknoloji hisselerinin yeni seansı nasıl kapattığına bakacağım. Kriptoda ise bandın geçilmesinden sonra fiyatın üzerinde kalmasını ve hareketin başka varlıklara yayılmasını arıyorum. Bu koşullar birleşmeden, ayrı piyasalardaki birkaç olumlu işaretten genel bir rahatlama sonucu çıkarmak için erken. Fiyatın nerede olduğu kadar, onu orada tutacak talebin sürmesi de önemli.

Kaynaklar

Yatırım tavsiyesi değildir; araştırma ve takip notudur.