Micron yapay zekâ bellek talebinin hâlâ güçlü olduğunu gösterdi; ancak hafta kapanışı, yatırımcıların çip ve büyük teknoloji hisselerinde artık çok daha seçici davrandığını gösteriyor.

S&P 500 ana destek bölgesinde tutundu. Buna karşılık Nasdaq 100 ve SMH tarafında hasar kapanmadı. Bu yüzden yeni haftaya girerken asıl soru şu: Petrol ve faiz rahatlaması, teknoloji tarafındaki satış baskısını dengeleyebilecek mi?

Hap bilgiler

  • S&P 500 son kapanışta 7.354,02 seviyesinde. 7.350-7.327 destek bölgesi hâlâ aktif; 7.450 ilk toparlanma seviyesi, 7.550 daha güçlü direnç. Endeks destekten kopmadı ama güçlü bir alım sinyali de üretmedi.
  • Nasdaq 100 29.118,24 seviyesine indi. Önceki 29.300 destek bölgesi kırıldı; QQQ ($QQQ) $706,52 ile $712 desteğinin altında, $700-$705 alt destek bölgesinin hemen üzerinde. Büyük teknoloji tarafında “tamam, satış bitti” demek için erken.
  • SMH (çip şirketleri ETF’i, $SMH) $611,61 seviyesine geriledi. $624 desteği kaybedildi, $608 alt destek olarak izleniyor; $640 ise ilk geri alınması gereken seviye. Micron iyi bilanço açıklamış olsa da çip sektörü bunu haftanın sonuna taşıyamadı.
  • Brent petrol yaklaşık $72,60 seviyesinde. $70-$72 destek, $76-$80 ilk direnç bölgesi. Hürmüz haber akışı kırılgan kalsa da Brent’in $80 altında kalması, şimdilik enflasyon ve Fed baskısını sınırlayan en önemli rahatlama unsuru.
  • Allianz baş ekonomi danışmanı ve Wharton profesörü Mohamed El-Erian, @YahooFinance yayınında Fed için kendi ana beklentisinin bu yıl faiz değişikliği olmaması olduğunu söyledi. Bu, doğrudan faiz indirimi rahatlaması değil; piyasanın bir süre daha veri, enflasyon ve Fed iletişimiyle dalgalanabileceği anlamına geliyor.

Bugün ne oldu?

  • Yahoo Finance Live yayınında hafta özeti netti: mega-cap teknoloji hisseleri Nasdaq ve S&P 500’ü aşağı çekerken, eşit ağırlıklı S&P 500 ve küçük şirketler daha dayanıklı kaldı. Bu, satışın her yere aynı sertlikte yayılmadığını; fakat teknoloji yoğun endekslerde ciddi baskı olduğunu gösteriyor.
  • @BloombergTV The Close yayınında çip hisselerindeki oynaklık öne çıktı. Philadelphia Semiconductor Index haftada yaklaşık 10 puanlık geniş bir bantta dalgalandı; Bank of America verisine göre teknoloji fonlarından $9,3 milyarlık rekor çıkış görüldü.
  • Bu veri, yapay zekâ hikâyesinin bitmesinden çok, çok sayıda yatırımcının aynı teknoloji hisselerine yığılmasından sonra gelen kâr satışı ve risk azaltma hareketini düşündürüyor.
  • Micron ($MU) $1.132,33 seviyesinde kapandı. $1.180-$1.210 bilanço sonrası destek bölgesi kaybedildi; $1.250 ilk önemli direnç olarak kalıyor. Bu, yapay zekâ bellek talebinin zayıfladığı anlamına değil; bilanço sonrası kısa vadeli fiyat onayının bozulduğu anlamına gelir.
  • Fed tarafında tartışma hâlâ karışık. El-Erian, bazı kurumların faiz artışı, bazılarının faiz indirimi beklediğini; kendi beklentisinin ise Fed’in bu yıl beklemesi olduğunu söyledi.
  • Yeni Fed Başkanı Kevin Warsh’ın kurum içi çerçeve ve iletişim revizyonu, piyasanın Fed’e daha az “her veri sonrası panik” şeklinde bakmasını amaçlıyor.
  • Hürmüz riski bitmiş değil. Bloomberg Television'ın Balance of Power yayınında ABD güçlerinin, Hürmüz Boğazı’ndan geçen ticari gemiye saldırı sonrası İran’daki depolama sahaları ve kıyı radar noktalarını vurduğu aktarıldı.
  • Buna rağmen petrolün düşmesi önemli: piyasa şimdilik enerji akışında kalıcı bir kesinti fiyatlamıyor.

Piyasa seviyeleri

Global risk ve petrol

  • Brent yaklaşık $72,60 seviyesinde. $70-$72 destek, $76 ve $80 ilk direnç; $95-$96 ise savaş/enflasyon risk sınırı. Brent $80 altında kaldıkça küresel hisse senetleri için enflasyon baskısı sınırlı kalır, ancak Hürmüz haber akışı nedeniyle $80 üzeri yeni haftada tekrar ciddiye alınmalı.
  • ABD 10 yıllık tahvil faizi yaklaşık %4,37 seviyesinde. %4,38-%4,40 bölgesi rahatlama eşiği, %4,50 ise risk sınırı. Faizin %4,40 altında kalması büyüme hisseleri için destekleyici; %4,50 üzerine dönüş Nasdaq ve çip hisselerinde baskıyı artırır.
  • Dolar endeksi 101,37 civarında. 100-101 destek, 102-103 direnç bölgesi. Dolar 102 üzerine yerleşirse altın, gümüş ve kripto tarafında toparlanma zorlaşır.

ABD endeksleri

  • S&P 500 7.354,02 seviyesinde. 7.350-7.327 destek, 7.450 ilk direnç, 7.550 daha güçlü direnç. Bu kapanış “destek hâlâ yaşıyor” diyor; fakat 7.450 geri alınmadan haftalık satışın bittiği söylenemez.
  • Nasdaq 100 29.118,24 seviyesinde. 29.300 desteği kaybedildi; 29.000 psikolojik destek, 29.700 ve 30.700 önceki toparlanma dirençleri olarak izleniyor. Nasdaq tarafı S&P 500’e göre daha zayıf ve pazartesi günü 29.300’ün geri alınıp alınmaması önemli.
  • QQQ ($QQQ) $706,52 seviyesinde. $700-$705 alt destek, $734-$735 ilk toparlanma direnci, $745-$750 daha güçlü direnç. QQQ $712 altına indiği için teknoloji tarafında bekleme ve teyit ihtiyacı arttı.

Temalar ve ETF'ler

  • SMH (çip şirketleri ETF’i, $SMH) $611,61 seviyesinde. $608 destek, $624 artık ilk direnç, $640 ilk ciddi onay seviyesi. SMH $608 altına sarkarsa Micron sonrası çip toparlanması zayıflar; $640 üzerine dönüş ise sektörün hasarı onarmaya başladığını gösterir.
  • Micron ($MU) $1.132,33 seviyesinde. $1.100-$1.120 yakın destek bölgesi, $1.180-$1.210 artık ilk direnç, $1.250 daha güçlü direnç. Bilanço hâlâ güçlü, fakat fiyatın destek bölgesini kaybetmesi kısa vadede “iyi haber yetmedi” mesajı veriyor.
  • IGV (yazılım şirketleri ETF’i, $IGV) $88,20 seviyesinde. $86 destek, $89 ilk direnç, $92 daha güçlü onay seviyesi. Yazılım tarafı çiplere göre daha iyi tepki verdi; fakat $89-$92 bandı aşılmadan güçlü toparlanma okumak erken.
  • IWM (küçük ölçekli ABD şirketleri ETF’i, $IWM) $299,83 seviyesinde. $294-$295 destek, $300 ilk direnç, $305 üst direnç olarak izleniyor. Küçük şirketler piyasadaki hasarın tüm endekse yayılmadığını gösteriyor; ama $300 üzerinde kalıcılık şart.
  • Rocket Lab ($RKLB) $84,54 seviyesinde. $80 destek, $84-$85 ilk direnç, $92-$95 daha güçlü toparlanma bölgesi. Uzay teması uzun vadede canlı kalabilir; ancak fiyat $92-$95 bandını geri almadan kısa vadeli risk yüksek.
  • SPCX ($SPCX) $153,23 seviyesinde. $150 yakın destek, $135 halka arz referans desteği, $174 ilk önemli direnç. $174 geri alınmadıkça SpaceX bağlantılı halka arz sonrası oynaklık devam ediyor demektir.

Kripto ve değerli metaller

  • BTC yaklaşık $60.400 seviyesinde. $59.000-$60.000 destek, $62.000 ilk direnç, $64.000 daha güçlü onay seviyesi. BTC $60.000 üzerinde tutunmaya çalışıyor; fakat $64.000 geri alınmadan güçlü kripto toparlanması yok.
  • ETH yaklaşık $1.582 seviyesinde. $1.520-$1.600 destek bölgesi, $1.700 ilk direnç, $1.840 daha güçlü direnç. ETH hâlâ destek bölgesinde; $1.700 altı zayıf görünümü koruyor.
  • XRP yaklaşık $1,058 seviyesinde. $1,00 destek, $1,05 ilk eşik, $1,12 daha güçlü direnç. $1,05 üzerine dönüş kısa vadeli rahatlama sağlar; fakat $1,12 aşılmadan tablo tam düzelmiş sayılmaz.
  • Altın vadeli fiyatı yaklaşık $4.096 seviyesinde. $4.000 destek, $3.950 alt destek, $4.100-$4.200 direnç bölgesi. Altın yeniden $4.100 kapısında; dolar ve faiz düşerse görünüm güçlenir, dolar 102 üzerine çıkarsa baskı artar.
  • Gümüş vadeli fiyatı yaklaşık $59,67 seviyesinde. $55-$56 destek, $60-$62 direnç bölgesi. Gümüş $60’a yaklaştı; fakat altına göre daha oynak olduğu için $60-$62 bandı aşılmadan güçlü devam sinyali vermiyor.

Türkiye

  • BIST 100 14.274,02 seviyesinde. 14.200 ve 14.000 destek; 14.440-14.460 ilk direnç, 14.600 daha güçlü onay seviyesi. BIST hâlâ 14.600 altında olduğu için kısa vadeli görünüm zayıf kalıyor.
  • USD/TRY yaklaşık 46,55 seviyesinde. 46,20 destek, 47,00 direnç olarak izleniyor. Kur sakin görünse de BIST için asıl belirleyiciler yabancı yatırımcı güveni, rezervler, piyasa kuralları ve siyasi risk başlıkları.

Kırmızı bayraklar

  • S&P 500 7.327 altına inerse destek tutunması bozulur; QQQ $700-$705 bandını kaybederse teknoloji satışının ikinci ayağı riski artar.
  • SMH $608 altına veya Micron $1.100-$1.120 destek bölgesinin altına sarkarsa, güçlü bilanço sonrası çip tarafındaki fiyat hasarı daha ciddiye alınmalı.
  • ABD 10 yıllık faizi %4,50 üzerine dönerse, Fed tartışması yeniden “indirir mi?”den “daha sıkı kalır mı?” sorusuna kayar ve büyüme hisseleri baskılanır.
  • Brent $80 üzerine yerleşirse enflasyon rahatlaması zayıflar; $95-$96 bölgesine yaklaşırsa Hürmüz ve savaş riski yeniden ana piyasa başlığı olur.
  • BTC $59.000 altına, BIST 100 ise 14.000 altına sarkarsa kripto ve Türkiye tarafındaki zayıf halkalar belirginleşir.

Takvim

  • 29 Haziran Pazartesi: S&P 500 7.350-7.327, QQQ $700-$705, SMH $608 ve Brent $80 seviyeleri ilk piyasa tepkisini gösterecek.
  • 2 Temmuz Perşembe: ABD istihdam raporu bekleniyor. “Yahoo Finance” yayınında tarım dışı istihdam beklentisinin 115.000’e düşmesi, işsizlik oranının ise %4,3 civarında kalması konuşuldu. Zayıf ama panik yaratmayan veri teknoloji için destekleyici olabilir; güçlü ücret/enflasyon sinyali Fed baskısını artırır.
  • 3 Temmuz Cuma: ABD piyasalarında 4 Temmuz tatili nedeniyle normal işlem akışı yok. Bu yüzden perşembe verisi ve perşembe kapanışı haftanın ana fiyat sinyali olabilir.

Analizim

Bu hafta yapay zekâ hikâyesinin bittiğini değil; “her AI haberi otomatik olarak alınır” döneminin zayıfladığını gösterdi.

Micron’un bilançosu talep tarafının hâlâ güçlü olduğunu söylüyor. Ancak Micron’un fiyatı $1.180-$1.210 destek bölgesini kaybetti, SMH $624 altına indi ve QQQ $712 desteğinin altında kapandı. Yani haber iyi, piyasa fiyatlaması zayıf.

Bu yüzden yeni haftada karar ağacım basit:

  • S&P 500 7.350-7.327 destek bölgesini koruyup 7.450’yi geri alabiliyor mu?
  • QQQ $700-$705 bandını koruyup $734-$735’e doğru toparlanabiliyor mu?
  • SMH $608 altına sarkmadan $624 ve sonra $640 seviyelerini geri alabiliyor mu?
  • Brent $80 altında kalarak Fed/enflasyon baskısını sınırlayabiliyor mu?

Bu dört soruya olumlu cevap gelirse, hafta sonu görünümü “sert ama yönetilebilir teknoloji düzeltmesi” olarak kalır. Cevaplar zayıf gelirse, Micron gibi çok güçlü şirket sonuçları bile piyasa geneline yetmeyebilir...

Kaynaklar

  • "Yahoo Finance": youtube.com
  • "Yahoo Finance" / Mohamed El-Erian: youtube.com
  • "Bloomberg Television / The Close": youtube.com
  • "Bloomberg Television / Balance of Power": youtube.com
  • "Kanal Finans" ve "Bora Özkent ile Nasdaq" önceki teknik/tematik çerçeve.
  • Yahoo Finance piyasa verileri.

Yatırım tavsiyesi değildir; araştırma ve takip notudur.