Bitcoin pazar sabahı $80.000'e yaklaşırken ABD'de çip hisseleri güçlü istihdam verisinin ardından ayakta kaldı. Fakat buradan bütün piyasanın rahatladığı sonucunu çıkarmak için erken; bu hafta açıklanacak enflasyon, faizin ne kadar süre yüksek kalabileceğini yeniden tartışmaya açabilir.

Ben bu haftaya tek bir yükseliş beklentisiyle bakmıyorum. Kriptoda aşılması gereken eşikler, teknolojide ise yükselişe katılmayan şirketler var. Önce toparlanmanın nerelere yayıldığını, ardından verinin bu hareketi destekleyip desteklemediğini izleyeceğim.

Dünden bu yana ne değişti?

  • ABD hisselerinde yeni bir seans yok; cuma kapanışları değişmedi. Hafta sonu gelen tanker saldırısı haberi ise cuma fiyatlarına henüz yansımamış bir risk ekliyor.

Hap bilgiler

  • ABD borsalarının pazartesi kapalı olması önemli: kriptoda o gün oluşacak hareketi Amerikan hisse piyasasının da desteklediğini söyleyemeyeceğiz. Salı açılışı, iki piyasanın aynı yönde ilerleyip ilerlemediğini görmek için ilk fırsat olacak.
  • Çip şirketleri ile yazılım şirketlerini tek bir teknoloji başlığı altında değerlendirmek yanıltıcı olabilir. Bir grubun güçlü kalması, diğerindeki satışın bittiği anlamına gelmiyor; yükselişe daha fazla şirketin katılması daha sağlam bir tablo oluşturur.
  • Güçlü istihdam tüketimi destekleyebilir, fakat enflasyon da yüksek kalırsa Fed'in gevşeme alanını daraltır. Hisseler açısından iyi büyüme haberi ile pahalı finansman aynı anda etkili olabilir.

Bugün ne oldu?

  • Associated Press'in 4 Eylül kapanış özetinde S&P 500 %0,4 gerilerken küçük şirketleri izleyen Russell 2000 %0,2 yükseldi. İki yıllık ABD tahvil faizi %4,37'ye çıktı. İki hisse endeksinin farklı yönde kapanması, istihdam sonrası tepkiyi tek kelimeyle anlatmayı zorlaştırıyor.
  • Tunç Şatıroğlu (@tuncsatiroglu), 5 Eylül tarihli değerlendirmesinde güçlü istihdama rağmen borsadaki tepkiyi sınırlı buluyor ve faiz artışı beklemediğini söylüyor. Bu onun görüşü; düşük bir enflasyon verisi beklentisiyle hareket etmek ile o verinin gerçekten açıklanması arasında hâlâ fark var.
  • ABD Merkez Kuvvetler Komutanlığı (CENTCOM), 5 Eylül'de İran Devrim Muhafızları'nın iki Amerikan savaş gemisine füze yöneltmesinin ardından üç İran ham petrol tankerini vurduğunu açıkladı. Bu gelişme taşıma ve sigorta maliyetleri için yeni bir risk; petrol arzına etkisi henüz belirsiz.

Piyasa seviyeleri

ABD hisseleri

  • S&P 500 cuma gününü 7.718,60'ta tamamladı. 7.700 destek, 7.750 ise yeniden aşılması gereken direnç olarak önemini koruyor; iki çizgi arasındaki dar alan, yeni haftaya güçlü bir yön işareti vermiyor.
  • Nasdaq 100'ü izleyen QQQ ETF'i ($QQQ) son kapanışta $718,96'ydı. Cuma $721,86 görülmesine rağmen $720'deki direnç üzerinde kapanış gelmedi. Bu çizginin geri alınması toparlanmayı güçlendirir; aşağıda $712 önceki destek olarak önemini koruyor.
  • Çip şirketleri ETF'i SMH ($SMH), cuma $567,01'den kapandı. Şatıroğlu'nun yeni değerlendirmesindeki $562 eşiğinin üzerinde destek oluşması olumlu olur; daha güçlü onay için $572'nin aşılması gerekiyor. $545'in altına inilmesi ise onun tarif ettiği yapıyı zayıflatır; bunlar hedef fiyat değil, koşullu takip çizgileri.
  • Yazılım şirketleri ETF'i IGV ($IGV) için $104,57'lik son kapanış, önceki $106 toparlanmasının korunamadığını gösteriyor. Cuma görülen $104,36 aşağıdaki yakın destek; önce $106'nın, ardından $108'deki direnç bölgesinin aşılması bu gruptaki görünümü iyileştirir.

Kripto ve altın

  • Bitcoin ($BTC) pazar sabahı yaklaşık $79.828'den işlem gördü. Şatıroğlu'nun $79.000 ilk eşiğinin üzerinde; bu bölgeyi destek olarak koruyup $80.000'deki direnç bölgesini aşabilmesi gerekiyor. Bu rakama dokunulması kadar sonrasında üzerinde kalınabilmesi de önemli, çünkü geri dönüş ilk toparlanmayı yeniden tartışmalı hale getirir.
  • Ethereum ($ETH) yaklaşık $2.510 ile $2.490 onay bölgesinin üzerinde. Bu alanın destek haline gelmesi yükselişin devamı açısından olumlu olur; Şatıroğlu'nun daha aşağıdaki $2.380 çizgisi ise hareketin bozulduğunu değerlendirmek için ayrı bir risk sınırı.
  • XRP'nin ($XRP) yaklaşık $1,4177 fiyatı, $1,42 onay eşiğinin hemen altında. Bitcoin'deki hareketi XRP için gerçekleşmiş bir kırılma saymıyorum; kendi sınırını aşması gerekiyor. $1,36'da destek bulunamaması, analistin tarif ettiği toparlanma beklentisini zayıflatır.
  • Altını izleyen GLD ETF'i cuma $406,77'den kapandı; bu fiyat ons altın fiyatı değil. Aynı seansın $403,96 dibinde destek oluşup oluşmadığını ve $408 tepesinin aşılıp aşılmadığını izleyeceğim. Faiz baskısı sürerken üst sınırın aşılması, altının kendi başına güç kazandığına dair ilk onay olur.

Kırmızı bayraklar

  • Enflasyonun beklentiyi aşması, özellikle ileride elde edilecek kârlara yüksek değer biçilen şirketleri zorlayabilir. Böyle bir günde çiplerin önceki dayanıklılığının devam edeceğini peşinen varsaymıyorum.
  • Petrol taşımacılığında yeni bir aksama, enerji maliyetleri üzerinden fiyat baskısını artırabilir. Petrolün yükselmeyeceğini peşinen varsaymak bu olasılığı gereğinden fazla küçültür.

Takvim

  • 6 Eylül Pazar: OPEC+ içindeki yedi ülkenin toplantısı planlanıyor. Üretimle ilgili olası bir karar, enerji arzı açısından izlenecek.
  • 7 Eylül Pazartesi: Labor Day nedeniyle ABD hisse piyasaları kapalı; bir sonraki normal seans 8 Eylül Salı.
  • 10 Eylül Perşembe, 15.30: Ağustos ABD ÜFE (PPI) açıklanacak. Üreticilerin maliyetleri ve fiyatları, tüketici verisi öncesinde ek bilgi sağlayacak.
  • 11 Eylül Cuma, 15.30: Ağustos ABD TÜFE (CPI) açıklanacak. Saatler Türkiye saatiyle.
  • 15-16 Eylül: Fed faiz toplantısı (FOMC). İstihdam ile bu haftanın enflasyon verileri birlikte değerlendirilecek.

Analizim

Cuma gününün bende bıraktığı izlenim, güçlü istihdamın borsadaki toparlanma ihtimalini tamamen ortadan kaldırmadığı. Ancak hafta sonundaki tanker saldırısı, yeni haftaya cuma kapanışının bıraktığı yerden devam edemeyebileceğimizi hatırlatıyor. Birkaç çip hissesinin dayanıklılığına bakıp bu riski küçültmek istemem. Salı günü önce petrol haberlerinin faizlere nasıl yansıdığına, sonra hisselerin bu baskıyı karşılayıp karşılayamadığına bakacağım.

Haftanın sonunda fikrimi değiştirecek olan, verinin ardından oluşan fiyatların kalıcılığı olacak. Daha yumuşak enflasyona yazılımın da katıldığı bir yükseliş eşlik ederse toparlanmaya daha olumlu bakarım. Buna karşılık ilk coşkunun kapanışa taşınamadığı ve kriptodaki eşiklerin geri verildiği bir tabloda acele etmek için neden görmem. Şimdilik beklentiyi, gerçekleşen fiyatın önüne koymadan izlemek bana daha anlamlı geliyor.

Kaynaklar

Yatırım tavsiyesi değildir; araştırma ve takip notudur.