ABD'nin genişlettiği İran yaptırımları petrol akışını henüz fiilen kesmediği için Brent 25 Ağustos sabahı yaklaşık $92,10'da kaldı. Ancak bu geri çekilme enerji riskini bitirmedi: fiyat hâlâ $90 baskı çizgisinin üzerinde.

Tahvil faizleri 24 Ağustos kapanışında gevşedi, fakat teknoloji tarafı rahatlamadı. ABD 10 yıllık tahvil faizi %4,704'e, 30 yıllık faiz %5,231'e inerken S&P 500 7.652,86'ya, Nasdaq Composite 25.980,19'a ve çip şirketleri ETF'i $SMH $546,80'e geriledi. Piyasa şimdi daha güçlü sonuçtan çok, NVIDIA'nın gelecek dönem beklentisine ve yapay zekâ harcamasının yayılıp yayılmadığına bakacak.

Hap bilgiler

  • Çiplerin ana endeksten daha sert gerilemesi, enerji ve faiz tarafındaki rahatlamanın henüz teknoloji riskini çözmediğini gösteriyor.
  • Bitcoin 25 Ağustos sabahı yaklaşık $80.525'e yükseldi, fakat bu hareket hisse genişliğiyle teyit edilmedi.
  • NVIDIA sonuçlarından sonra asıl test, açıklamanın tek günlük tepkisi değil, çipler ile küçük şirketlerin birlikte toparlanıp toparlanmayacağı olacak.
  • 26 Ağustos PCE fiyat endeksi, 27-29 Ağustos Jackson Hole toplantıları ve Fed Başkanı Kevin Warsh'ın 28 Ağustos konuşması, faiz beklentisinin teknoloji değerlemelerine nasıl yansıyacağını sınayacak.

Bugün ne oldu?

  • Associated Press (@AP)'in 24 Ağustos haberine göre ABD Hazine Bakanı Scott Bessent, İran'la ticareti sürdüren ülkelere dolara dayalı finans sisteminden dışlanma uyarısı içeren yeni yaptırımları açıkladı. AP, en sert ikincil yaptırımların tamamının hemen devreye alınmadığını da aktardı; bu nedenle petrol tarafındaki risk gerçekleşmiş arz kesintisi değil, yaptırımın kapsamına bağlı bir senaryo.
  • Reuters'in 24 Ağustos piyasa özetinde ABD hisselerinin teknoloji hisseleri öncülüğünde gerilediği ve yaptırım tartışmasının petrol kanalını canlı tuttuğu belirtildi. Brent'in geri çekilmesi, jeopolitik riskin fiyatlamadan çıktığı anlamına gelmiyor.
  • Yahoo Finance (@YahooFinance) verisine göre 24 Ağustos kapanışında Russell 2000 2.995,08'e, Nasdaq 100'ü izleyen QQQ $706,32'ye ve küçük ölçekli ABD şirketlerini izleyen IWM $297,97'ye geriledi. Büyük endeksler ile küçük şirketler arasındaki bu ayrışma, toparlanmanın henüz geniş tabanlı olmadığını gösteriyor.
  • CNBC (@CNBC)'nin Mad Money yayını ile Yahoo Finance programlarında tartışılan ortak soru, yapay zekâ yatırımlarının elektrik, kapasite, finansman ve kâra dönüşüm filtresinden nasıl geçeceği oldu. Bu soru, çip satışının yalnızca faiz hareketiyle açıklanamayacağını düşündürüyor.

Piyasa seviyeleri

Global risk ve petrol

  • Brent, 25 Ağustos sabahı yaklaşık $92,10 ile $90 destek ve baskı çizgisinin üzerinde. $90 altı enflasyon ve faiz baskısını hafifletir; $95 üzeri ise enerji kaynaklı riskin yeniden büyüdüğünü ve yeni bir direnç alanı oluştuğunu gösterir.
  • ABD 10 yıllık tahvil faizi 24 Ağustos kapanışında %4,704. %4,65 destek, %4,70 eşik ve %4,85 risk seviyesi; %4,70 altında kalıcılık teknoloji değerlemelerine nefes aldırır, üstünde kalmak ise baskıyı canlı tutar.
  • ABD 30 yıllık tahvil faizi %5,231'de kapandı. %5,00 destek altı uzun vadeli borçlanma maliyetinde rahatlama, %5,35 direnç üzeri ise değerlemeler için yeni baskı alanı olur.

ABD endeksleri

  • S&P 500'ün 24 Ağustos kapanışı 7.652,86. 7.750 destek ve ilk toparlanma, 7.800 pivot ve 7.850 direnç; 7.750 geri alınmadan geniş endeks toparlanması teyit edilmiyor.
  • Nasdaq 100'ü izleyen QQQ son kapanışta $706,32. $725 destek ve ilk toparlanma, $734,56 direnç ve $740 sonraki eşik; $725 aşılmadıkça teknoloji liderliği yeniden onaylanmıyor.
  • Küçük ölçekli ABD şirketlerini izleyen IWM $297,97. $302-$303 destek ve geri alma bölgesi, $305 pivot ve $310 direnç; $302 altında kalmak piyasa katılımını dar tutuyor.

Temalar ve hisseler

  • Çip şirketleri ETF'i SMH 24 Ağustos'ta $546,80'de kapandı. $585 destek ve ilk toparlanma, $600 direnç; $585 aşılmadıkça NVIDIA bilançosu öncesi yarı iletken riski çözülmüş sayılmıyor.
  • Yazılım şirketleri ETF'i IGV $102,45. $103,70 destek ve geri alma, $106,30 direnç ve $101 risk bölgesi; $103,70 üzeri faiz hassasiyetinin azaldığına işaret eder.
  • NVIDIA ($NVDA) $208,48'de kapandı. Hisse için asıl destek ve direnç testi, 26 Ağustos öncesi fiyat bandından çok şirketin gelecek dönem beklentisi ve talebin birkaç büyük müşterinin ötesine yayılıp yayılmadığı olacak.
  • Meta hissesi $559,02 ile 24 Ağustos'u tamamladı. $580 destek ve geri alma, $590 direnç; bu bölgenin altında kalmak, teknoloji içindeki toparlanmanın şirketler arasında eşit dağılmadığını hatırlatıyor.

Kripto ve değerli metaller

  • Bitcoin ($BTC) 25 Ağustos sabahı yaklaşık $80.525. $72.000 dikkat ve destek bölgesi, yaklaşık $83.000 ise üst direnç; QQQ ve SMH toparlanmadıkça kriptodaki yükseliş tek başına geniş piyasa onayı sayılmıyor.
  • Ethereum yaklaşık $2.499,48, XRP yaklaşık $1,5213; iki fiyat da sabah gözlemi ve yüksek oynaklık taşıyor. Son günlük aralıklar kısa vadeli destek ve direnç olarak izlenebilir, fakat tek bir kripto hareketini hisse piyasasının teyidi olarak okumuyorum.
  • Altın ETF'i ($GLD) $426,69 ile $400 destek bölgesinin, gümüş ETF'i SLV $62,20 ile $58 destek bölgesinin üzerinde 24 Ağustos'u tamamladı. Değerli metallerin dayanıklılığı, teknoloji tarafındaki dirençli değerleme baskısını kaldırmıyor.

Kırmızı bayraklar

  • Brent $95'i aşar veya ABD 10 yıllık tahvil faizi %4,85'e çıkarsa, petrol ve faiz kanalı teknoloji değerlemelerine yeniden aynı yönde baskı yapar.
  • QQQ $725'i, SMH $585'i, IWM $302'yi veya IGV $103,70'i geri alamazsa, büyük teknoloji hisselerindeki tepki piyasanın geneline yayılan bir toparlanma kanıtı üretmez.
  • NVIDIA sonuçları iyi gelse bile şirketin gelecek dönem beklentisi talebin genişlemesini göstermiyor ve SMH $585'in altında kalıyorsa, yapay zekâ harcaması anlatısı fiyat desteği üretmekte zorlanır.

Takvim

  • 26 Ağustos 15:30 TRT: BEA, ikinci çeyrek GSYH ikinci tahmini ve şirket kârları ile Temmuz 2026 Kişisel Gelir ve Harcamalar verisini yayımlayacak. PCE fiyat endeksi faiz beklentisi için ana parçalardan biri.
  • 27 Ağustos 00:00 TRT: NVIDIA'nın 26 Ağustos 17:00 ET olarak planlanan ikinci mali çeyrek sonuç görüşmesi yapılacak. Şirketin beklentisi ve talep genişliği, çip satışının yönünü belirleyecek.
  • 27-29 Ağustos: Kansas City Fed Jackson Hole Ekonomi Politikası Sempozyumu. Uzun vadeli tahvil faizi ve teknoloji değerlemeleri için politika iletişimi izlenecek.
  • 28 Ağustos 17:00 TRT: Fed Başkanı Kevin Warsh, Jackson Hole'da açılış konuşması yapacak. Aynı saat diliminde BLS ön yıllık benchmark revizyonlarını ve ilk çeyrek QCEW verisini açıklayacak.

Analizim

Petrol ve uzun vadeli faizler geri çekilse de 24 Ağustos satışının çiplerde yoğunlaşması, yatırımcıların artık iki ayrı soruyu aynı anda sorduğunu düşündürüyor: enflasyon ve finansman baskısı azalıyor mu, yapay zekâ için yapılan yatırım harcaması ne kadar geniş bir gelire dönüşecek?

Olumlu senaryoda ilk teyit petrolün $90 altına ve 10 yıllık faizin %4,70 altına yerleşmesi; ikinci teyit QQQ'nun $725'i, SMH'nin $585'i ve IWM'nin $302'yi geri alması. Üçüncü teyit, NVIDIA'nın gelecek dönem beklentisinin çip satışını durdurup bunu daha geniş piyasa katılımına çevirmesi olacak.

Bu filtreler oluşmadan Bitcoin ve altındaki güçlenmeyi genel alım isteği olarak okumuyorum. CNBC ve Yahoo Finance'taki tartışmaların ortak sorusu da aynı: birkaç büyük bulut şirketinin yatırım harcaması sürse bile, elektrik, finansman ve getiri baskısı çip talebinin daha geniş bir müşteri tabanına yayılmasını engelliyor mu? Cevap, bilanço rakamından çok şirketin gelecek dönem beklentisi ve sektörün tepki biçiminde görünecek.

Kaynaklar

  • Reuters, 24 Ağustos ABD piyasaları, petrol, tahvil faizleri ve İran yaptırımları: ae.marketscreener.com
  • Reuters, 25 Ağustos yaptırım, dolar sistemi ve Hazine başlıkları: investing.com
  • Associated Press, 24 Ağustos İran yaptırımları ve ikincil yaptırım statüsü: apnews.com
  • Yahoo Finance chart data, 24 Ağustos kapanışları ve 25 Ağustos sabahı Brent, Bitcoin, Ethereum ve XRP gözlemleri: query2.finance.yahoo.com
  • BEA resmi takvimi, 26 Ağustos GSYH, şirket kârları ve Kişisel Gelir ve Harcamalar: bea.gov
  • NVIDIA Investor Relations, 26 Ağustos ikinci mali çeyrek sonuç görüşmesi: investor.nvidia.com
  • Kansas City Fed, 27-29 Ağustos Jackson Hole Ekonomi Politikası Sempozyumu: kansascityfed.org
  • Federal Reserve resmi takvimi, 28 Ağustos Kevin Warsh konuşması: federalreserve.gov
  • BLS resmi takvimi, 28 Ağustos benchmark ve QCEW verileri: bls.gov
  • Kanal Finans, Altın ve Gümüşte Son Uyarı, dC7XvBlaLqU, 24 Ağustos 2026, YouTube otomatik altyazı: youtu.be
  • CNBC Television, Mad Money 08/24/26 - Audio Only, huifQNbjJ4c, 25 Ağustos 2026, YouTube otomatik altyazı: youtu.be
  • Yahoo Finance, Daily Market Coverage - August 24, 2026, etWGLvjywmI, 24 Ağustos 2026, YouTube otomatik altyazı: youtu.be
  • Yahoo Finance, 14 straight beats. Nvidia's stock fell after the last 4., SlfxZDsMei4, 24 Ağustos 2026, YouTube otomatik altyazı: youtu.be
  • Bloomberg Television, Markets Slip as Nvidia, Yields and the Debasement Trade Loom, WqbFb-4lbZY, 24 Ağustos 2026, YouTube otomatik altyazı: youtu.be

Yatırım tavsiyesi değildir; araştırma ve takip notudur.